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刺激法案将为市场注入流动性 通胀升温利好金价 黄金震荡只是暂时的

2020年10月22日 16:55来源:天天黄金网
责任编辑:Topaz
摘要
周四(10月22日)现货黄金开盘报1923.73美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1918.27美元/盎司,跌幅0.32%。

天天黄金网10月22日讯 日内,受到市场对大选前出台刺激计划预期降温的影响,现货黄金震荡下跌,目前交投于1920美元关口下方。但佩洛西在讲话中表示,刺激计划一定会达成,只不过是时间问题。刺激计划将为市场注入大量流动性,提升通胀,长期来看有利于黄金。

周四(10月22日)现货黄金开盘报1923.73美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1918.27美元/盎司,跌幅0.32%。

行情回顾

【现货黄金】日内,现货黄金继续震荡,目前交投于1920美元关口下方,市场对大选前出台刺激计划的预期降温,美元四连跌后触底反弹,佩洛西周三下午继续与财政部长姆努钦对话,结果相当乐观,佩洛西表示有可能与姆努钦就应对新冠疫情冲击的刺激方案达成协议,但可能无法赶在11月3日前让国会两院通过。这给美元提供反弹机会,打压股市和金价。

外汇】日内,美元指数先涨后跌,市场风险偏好情绪在本周稍早一度转暖之后再度在恶化。隔夜,美国财政谈判仍未如预期达成新协议,投资者情绪因此再受冲击,这令商品系货币首当其冲回吐了打击。英镑兑美元震荡,汇价现报1.3138,跌幅0.08%;英镑未能进一步走高,美元指数有所反弹,但仍站稳1.31关口上方,欧盟谈判代表称与英国的协议触手可及,进一步提升市场对脱欧协商的乐观预期,此外市场对美国有望在大选前出台财政刺激方案的乐观期望,推升风险资产,也给与英镑支撑。在美元大幅走弱的背景下,英镑兑美元年底有望升至1.35,留意欧盟脱欧谈判首席代表巴尼尔和英国谈判代表弗罗斯特周三再次举行的会谈。

【原油】国际油价下跌,全球市场情绪仍偏空且供需失衡再抬头;美国财政谈判再度遇阻带来的市场悲观情绪,令油价走势重新被空头主导。另外,利比亚目前原油产量为50万桶/日,到本月底前将达到55-56万桶/日,在今年底前将达到100万桶/日。这将对OPEC+的减产行动构成巨大压力。

美国新刺激法案遭遇挫折 但佩洛西仍坚定会通过

美国国会就新推刺激措施的谈判在周三(10月21日)遭遇挫折,当时总统特朗普指责民主党人不愿就经济援助议题作出妥协,尽管有报道称当天早些时候取得了一些进展。该消息打压了市场冒险情绪,并提振了美元兑主要货币的汇率。

美国众议院议长佩洛希周三称,尽管参议院共和党人反对,她相信与白宫的磋商可以达成一项新的疫情经济救助协议,不过她表示,这可能要到大选之后了。

美联储理事布雷纳德强调,需要额外的财政支持,因为经济复苏不平衡且充满不确定性,要求持之以恒的支持才能确保经济复苏基础更广泛且更可持续。

OANDA高级市场分析师Jeffrey Halley表示:“尽管亚洲股市下跌,但黄金似乎有逢低买盘介入,尤其是随着金融市场开始关注未来两周的潜在风险。”

投资者注意力转向总统特朗普和民主党总统候选人拜登之间的最后一场辩论。随着美国总统大选临近,选举进程观察者当中影响力巨大的当属决定美国评级的评级机构。

三大评级机构中的两家——惠誉和穆迪——分别给予美国最高的AAA和Aaa评级,另一家评级机构标普给予美国AA+评级,为次高评级,这部分是因为对于美国财政的担忧。标普也表示政治分歧是影响美国评级的因素。

长期来看 通胀升温将支撑金价上涨

市场在继续关注着美国刺激项目,大量流动性被注入市场对通胀可能的推动是黄金市场密切关注的因素。基金经理们认为,这将是黄金市场的一个长期推动力。

Merk Investments首席执行官Axel Merk表示,有大量基本面因素利好黄金,能把金价推回至2000美元/盎司上方,并且认为长期通胀的表现是利好黄金的。

“美联储希望通胀升温,所以会让利率维持在低水平。实际利率会持续走低,这种环境对黄金是利好的,投资者们也会因这个原因选择黄金。”

Merk指出,如果认为长期利率会维持低迷,那么通胀会的升温意味着投资黄金是值得的。

美国新一轮刺激项目是近期市场的焦点,尽管本周有消息称达成协议有望,但美国大选前出炉的可能并不高。但Merk指出,大量流动性被注入市场将只是时间问题。

“美国的政客们都知道他们花上万亿美元也不会有什么后果,而这会带来通胀。”

此外,黄金作为投资组合多样化工具也有大量支撑。

Merk指出,由于今年受到疫情影响后美国的刺激项目,大量流动性被注入市场,黄金和股市相关性变高,但这种情况不太可能维持太久。

“黄金和其它资产的相关性很低,正因此它能够成为投资组合中的多样化工具。”

机构观点:四季度黄金价格会继续围绕1900关口震荡

黄金市场小幅走高后,目前维持在1910美元/盎司上方水平。荷兰银行(ABN Amro)表示,四季度金价恐怕还是会在1900关口附近。

近期黄金市场维持震荡,本周突破走高,一度逼近1930美元/盎司关口。

该行高级贵金属策略师Georgette Boele指出,受到即将到来的美国大选的影响,短期金价将会回落。

围绕美国大选有大量不确定性的情况下,黄金投资者们可能更倾向于获利了结抛售黄金持有现金。

“期金净多头持仓以及黄金ETF持有量仍然很大,短期投资者们抛售的风险是仍然在的。”

Boele表示,如果美国大选中拜登获胜,投资者们对黄金作为避险资产的需求可能会略小于特朗普连任。

“我们预计民主党上台后,其政策会使得未来几年美国经济相对更强一点。”

Boele认为,对拜登当选后经济增长的与其会为美元提供暂时的提振,因此金价会承压回落。但如果美联储维持低利率,那么美国实际利率会继续负值,为黄金市场提供支撑。

该行预计四季度金价将维持在1900美元/盎司附近。今年余下时间则不太可能有太大变动,但长期仍然看涨。

Boele预计2021年金价将能再次突破2000美元/盎司,创下新高。

技术分析

从日线图上看,金价仍在1873-1933区域震荡,布林线轨道收口后接近水平运行,也可以留有布林线轨道1866.91-1934.26的震荡区间。

上一交易日在1933下方受阻后展开回调,目前仍受到5日均线的支撑,上方也还受到55日均线,目前在1928.37附近。

MACD金叉,KDJ轻微金叉,在失守5日均线前,金价仍留有震荡上涨的机会,若能顶破近一个月高点1933.26附近阻力,则有望进一步试探9月16日高点1973.56附近阻力;9月21日高点1955.68附近也存在一些阻力。

若失守5日均线1910.03附近支撑,则可能会进一步试探20日均线1900.53附近支撑,并增加短线看空信号。100日均线支撑目前在1879.39附近。

从4小时图上看,金价震荡上涨后回调;KDJ死叉,MACD也有死叉趋势,若跌破布林线中轨1910.91附近支撑,则增加短线看空信号;布林线下轨支撑目前在1894.20附近。

若金价坚守布林线中轨支撑,并顶破布林线上轨1927.64附近阻力,则有望启动新一轮涨势。

此外,5均线阻力在1921.25附近,在顶破该阻力前,后市略微偏向震荡下行。

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